今年以來(lái),在香港上市的俄羅斯鋁業(yè)(00486.HK)累計(jì)漲幅達(dá)到78.8%.然而高盛集團(tuán)在同日發(fā)布的最新報(bào)告中依然上調(diào)了俄鋁的目標(biāo)價(jià),由此前預(yù)測(cè)的6港元升至6.5港元.同時(shí)高盛還維持對(duì)俄鋁的"買入"投資評(píng)級(jí).

    高盛報(bào)告強(qiáng)調(diào),投資者可能依然低估了俄鋁多個(gè)方面增長(zhǎng)因素,包括其所在具有吸引力的鋁產(chǎn)品市場(chǎng)、旗下產(chǎn)品優(yōu)質(zhì),以及附加值產(chǎn)品占比提升.此外,俄鋁也持續(xù)做出多種措施以優(yōu)化成本.

    高盛以及俄鋁明年的自由現(xiàn)金流將上升40%,公司推動(dòng)去杠桿,料可成其短期動(dòng)力.另一方面,若撇除其聯(lián)營(yíng)公司Norilsk Nickel貢獻(xiàn)因素,預(yù)計(jì)俄鋁未來(lái)12個(gè)月的企業(yè)價(jià)值對(duì)息稅折舊攤銷前利潤(rùn)(EV/EBITDA)估值約為4.6倍,較同業(yè)平均約10倍為低.

    截至11日收盤,俄鋁報(bào)5.69港元,較高盛的最新目標(biāo)價(jià)還有約15%的潛在漲幅.市場(chǎng)分析師還表示,今年鋁價(jià)持續(xù)走強(qiáng)也將繼續(xù)為俄鋁股價(jià)提供支撐.